Que possède Blackrock : la plus grande entreprise dont vous n'avez jamais entendu parler

Au panthéon des géants du secteur, les noms d'Apple, de Google et d'Amazon dominent souvent la conversation. Cependant, il existe un mastodonte qui opère en grande partie dans l'ombre et exerce un pouvoir immense sur la finance et la politique mondiales : BlackRock. Fondée en 1988, cette société de gestion d'actifs est devenue la plus grande du monde, avec des tentacules qui s'étendent dans pratiquement tous les domaines de l'économie mondiale.

L'ascension de BlackRock : de la start-up à la puissance mondiale

Le parcours de BlackRock, d'une petite start-up à un géant financier mondial, est tout simplement remarquable. Fondée par Larry Fink et un groupe d'associés, la société s'est d'abord concentrée sur la gestion des risques et la gestion d'actifs institutionnels à revenu fixe. Au fil des décennies, grâce à des acquisitions stratégiques et à des produits innovants, BlackRock a étendu sa portée de manière exponentielle.

Aujourd’hui, BlackRock gère un actif colossal de 10 000 milliards de dollars, un chiffre qui dépasse le PIB de tous les pays, à l’exception des États-Unis et de la Chine. Ce portefeuille colossal confère à BlackRock une influence sans précédent sur les marchés mondiaux, les entreprises et même les gouvernements.

Que possède Blackrock ?

Source : https://www.statista.com/statistics/891292/assets-under-management-blackrock/

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, supervise une vaste gamme d'actifs à travers le monde. Fondé en 1988, BlackRock gère aujourd'hui plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs (en 2024). La société opère principalement par le biais de ses fonds d'investissement et de ses fonds négociés en bourse (ETF), en particulier sa marque iShares, qui offre une exposition à divers marchés.

Le portefeuille de BlackRock couvre pratiquement tous les secteurs et classes d'actifs, notamment les actions, les obligations, l'immobilier, les matières premières et les investissements alternatifs. Le fonds détient des participations importantes dans certaines des plus grandes entreprises du monde, telles qu'Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet (la société mère de Google). BlackRock ne détient pas ces sociétés en propre, mais détient des actions pour le compte de ses clients, qui comprennent des fonds de pension, des gouvernements et des investisseurs individuels.

Outre ses participations en actions, BlackRock gère d'importants volumes de dette, notamment des obligations d'État et des obligations d'entreprises, ce qui en fait un acteur clé sur les marchés obligataires mondiaux. La société est également très présente dans l'immobilier grâce à sa gestion de REIT (Real Estate Investment Trusts) et de projets d'infrastructures.

Son influence s’étend au-delà de la simple gestion d’actifs. Grâce à sa plateforme Aladdin, BlackRock propose des services de gestion des risques, d’investissement et de conseil financier, lui offrant ainsi une vision unique des marchés financiers mondiaux.

Dans l’ensemble, les avoirs de BlackRock couvrent un large éventail de secteurs et de régions, ce qui en fait une figure centrale dans le monde de la finance, avec une profonde influence sur les entreprises, les marchés et même les politiques gouvernementales à l’échelle mondiale.

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Aladdin : l'arme secrète de BlackRock

Au cœur du succès de BlackRock se trouve un système sophistiqué de gestion des risques appelé Aladdin (Asset, Liability, Debt, and Derivative Investment Network). Cet outil puissant est plus qu'une simple plateforme de trading ; c'est un écosystème complet qui analyse et gère les risques sur 21,6 billions de dollars d'actifs pour 200 sociétés financières, dont des banques centrales et des gouvernements.

Les capacités d'Aladdin sont étonnantes

• Il exécute en moyenne 250 000 transactions par jour
• Contrôle plus de la moitié de tous les ETF, 17 % du marché obligataire et 10 % du marché boursier
• Utilise l'apprentissage automatique pour prendre des décisions commerciales plus rapidement que les réflexes humains

La portée et l'influence du système ont conduit certains à le surnommer le « système nerveux central de la finance mondiale ». Son rôle dans la définition des tendances du marché et l'orientation des stratégies d'investissement ne peut être surestimé.

Dominance des médias : façonner le récit

L'influence de BlackRock s'étend au-delà de la finance et touche également le monde des médias. Avec Vanguard, une autre grande société de gestion d'actifs, BlackRock détient des participations importantes dans plusieurs des plus grandes sociétés de médias du monde. Cela comprend :

• 18% de Fox
• 16% de CBS
• 13 % de Comcast (qui possède NBC, MSNBC, CNBC et Sky)
• 12% de CNN
• 12% de Disney

Ce niveau de propriété des médias soulève des questions sur l'indépendance éditoriale et la possibilité d'un contrôle du récit. Si BlackRock maintient qu'il n'interfère pas dans les décisions éditoriales, l'ampleur de ses participations médiatiques lui donne le potentiel de façonner l'opinion publique à l'échelle mondiale.

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Influence politique : la porte tournante

L’influence de BlackRock dans les couloirs du pouvoir est tout aussi impressionnante. L’entreprise a cultivé des liens étroits avec les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier, souvent grâce à une « porte tournante » de personnel. Par exemple :

• Aux États-Unis, au moins trois dirigeants de BlackRock ont ​​occupé des postes importants au sein du cabinet du président Joe Biden
• Brian Deese, ancien dirigeant de BlackRock, a été nommé à la tête du Conseil économique national
• Adewale Adeyemo, ancien chef de cabinet du PDG de BlackRock, est devenu un haut fonctionnaire du département du Trésor

Cette relation étroite entre BlackRock et le gouvernement suscite des inquiétudes quant aux conflits d’intérêts potentiels et à la confusion des frontières entre politique publique et profit privé.

Impact sur le marché : trop gros pour faire faillite ?

La taille et l'influence de BlackRock ont ​​conduit de nombreux observateurs à se demander si l'entreprise n'était pas devenue « trop grande pour faire faillite ». L'influence de l'entreprise sur les marchés mondiaux est si vaste que le moindre faux pas pourrait potentiellement déclencher une crise financière mondiale.

Considérez ces faits :

• BlackRock gère environ un quart de l'argent en circulation dans le monde
• Son système Aladdin fait partie intégrante des opérations des grandes banques, des fonds spéculatifs et même des institutions financières gouvernementales
• L'entreprise a joué un rôle crucial dans la gestion de la réponse du gouvernement américain à la crise financière de 2008

Ce niveau d’importance systémique soulève de sérieuses questions sur la concurrence sur le marché, la stabilité économique et la concentration du pouvoir entre les mains d’une seule entité.

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Critiques et controverses

Malgré son succès, BlackRock n'a pas été épargnée par les critiques et les controverses. Parmi les principales préoccupations figurent :

1. Pratiques monopolistiques : Les critiques affirment que la taille de BlackRock et sa domination du marché étouffent la concurrence et lui donnent une influence indue sur la gouvernance d’entreprise.
2. Impact environnemental : Bien que BlackRock ait pris des engagements en matière de développement durable, certains affirment que ses investissements dans les combustibles fossiles et d’autres industries dommageables pour l’environnement contredisent ces promesses.
3. Manque de transparence : La complexité des opérations de BlackRock et son vaste réseau d’investissements ont conduit à des appels à une plus grande transparence et à une plus grande surveillance.
4. Risque systémique : Certains experts financiers craignent que la concentration d’un tel pouvoir financier dans une seule entreprise représente un risque important pour la stabilité économique mondiale.

L’avenir de BlackRock et de la finance mondiale

À mesure que BlackRock continue de croître et d’évoluer, son rôle dans l’avenir de la finance mondiale va probablement devenir encore plus important. Les principaux domaines à surveiller sont les suivants :

1. Intelligence artificielle: Alors qu’Aladdin s’appuie déjà sur l’apprentissage automatique, BlackRock est bien placé pour mener l’intégration de l’IA dans la gestion financière.
2. Investissement durable : Alors que les préoccupations environnementales deviennent plus pressantes, la position de BlackRock sur l’investissement durable pourrait influencer considérablement les efforts mondiaux de lutte contre le changement climatique.
3. Crypto-monnaie et blockchain : L’approche de BlackRock à l’égard de ces technologies émergentes pourrait aider à déterminer leur rôle dans la finance traditionnelle.
4. Paysage réglementaire : La manière dont les gouvernements choisissent de réglementer des entreprises comme BlackRock aura des conséquences profondes sur les marchés financiers mondiaux.

Conclusion

L'ascension de BlackRock au rang de plus grand gestionnaire d'actifs au monde témoigne de son approche innovante de la gestion financière et de sa capacité à naviguer sur des marchés mondiaux complexes. Cependant, un grand pouvoir implique de grandes responsabilités, et l'influence démesurée de l'entreprise soulève d'importantes questions sur l'équité du marché, la stabilité économique et la responsabilité démocratique.

À l’avenir, il est clair que BlackRock continuera de jouer un rôle central dans l’élaboration de la finance et de la politique mondiales. Le défi pour les régulateurs, les décideurs politiques et les citoyens sera de veiller à ce que ce pouvoir soit exercé de manière responsable et dans le meilleur intérêt de la société dans son ensemble.

Même si BlackRock ne « contrôle pas littéralement le monde », son influence sur la finance, les médias et la politique mondiale est profonde et de grande portée, ce qui en fait un acteur clé dans le drame du capitalisme du XXIe siècle.

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