Moody's prévient que le scandale du financement automobile pourrait coûter 30 milliards de livres sterling aux prêteurs
Un scandale croissant concernant des financements automobiles mal vendus pourrait obliger les prêteurs à devoir payer des indemnisations pouvant atteindre 30 milliards de livres sterling, selon un avertissement de la principale agence de notation de crédit Moody's.
L’estimation est la plus élevée à ce jour et fait craindre que le problème ne reflète la débâcle de l’assurance de protection des paiements (PPI), qui a finalement coûté aux entreprises environ 50 milliards de livres sterling en réparation.
Même si les grandes banques comme Lloyds Banking Group, Barclays et Santander UK pourraient être en mesure d’absorber l’impact, les prêteurs plus petits et plus spécialisés – notamment Close Brothers, Aldermore, Investec et les branches de financement de Ford et Volkswagen – pourraient subir un « impact plus important ». impacté sur les bénéfices et la capitalisation », a prévenu Moody's.
Le secteur du financement automobile est soumis à une pression accrue depuis que la Financial Conduct Authority (FCA) a interdit les commissions discrétionnaires dans les transactions de prêt automobile début 2021. Le régulateur craignait que ces commissions – payées par les prêteurs aux concessionnaires automobiles ou aux courtiers en crédit pour organiser le financement – n'étaient injustes car ils encourageaient des taux d’intérêt plus élevés pour les emprunteurs.
Les plaintes des consommateurs concernant ces paiements se sont multipliées, ce qui a incité la FCA à annoncer en janvier un vaste examen des commissions discrétionnaires remontant à avril 2007. Cette enquête en cours a déstabilisé le secteur, alimentant les spéculations selon lesquelles l'organisme de surveillance pourrait obliger les prêteurs automobiles à indemniser. emprunteurs concernés.
En juillet, la FCA a indiqué que la probabilité d’exiger une compensation était « plus probable qu’au début de notre examen ». Moody's estime que les coûts potentiels de réparation pour l'industrie pourraient se situer entre 8 et 21 milliards de livres sterling.
La situation pourrait s’aggraver si un récent arrêt de la Cour d’appel était confirmé. Le mois dernier, les juges ont déterminé que toute commission non correctement divulguée à un emprunteur était illégale, obligeant les prêteurs à rembourser l'argent aux consommateurs. Cette décision s'applique à tous les types de commissions, et pas seulement aux arrangements discrétionnaires visés par la FCA, qui pourraient ajouter 9 milliards de livres sterling supplémentaires à la facture d'indemnisation, selon Moody's.
En fixant des normes plus élevées en matière de divulgation des commissions, le tribunal a ouvert la porte à une nouvelle vague de plaintes de consommateurs. Close Brothers et FirstRand (propriétaire d'Aldermore), les prêteurs au cœur de la décision, envisagent de faire appel devant la Cour suprême. Entre-temps, le jugement a plongé le secteur dans la tourmente, certains prêteurs interrompant temporairement leurs opérations de prêts automobiles pour garantir la conformité.
Santander UK a retardé ses résultats du troisième trimestre pour évaluer l'impact du jugement et devrait publier ses chiffres mercredi.
Il existe une incertitude quant à la portée du jugement, avec des spéculations selon lesquelles il pourrait s'étendre aux commissions payées dans d'autres types de crédit à la consommation. Moody's a prévenu que si tel était le cas, cela « entraînerait un impact beaucoup plus large et négatif » sur de nombreux prêteurs.
La plupart des banques et des services financiers des constructeurs automobiles n’ont pas encore mis de côté les fonds nécessaires pour couvrir d’éventuelles indemnisations en matière de financement automobile. Lloyds Banking Group est l'un des rares à avoir constitué des provisions, à hauteur de 450 millions de livres sterling.
Alors que l’industrie est aux prises avec les conséquences financières potentielles, les comparaisons avec le scandale PPI se sont intensifiées. L'ampleur des éventuelles indemnisations soulève de sérieuses inquiétudes quant à la stabilité des petits prêteurs et à l'impact plus large sur le secteur financier britannique.
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