La Banque d'Angleterre met en garde contre les risques financiers croissants liés à la guerre commerciale
La Banque d'Angleterre a averti que l'escalade des guerres commerciales, l'instabilité géopolitique et l'augmentation des niveaux d'endettement mondial amplifient les risques pour le système financier britannique.
Les responsables ont souligné la vulnérabilité du pays en raison de son « économie ouverte avec un vaste secteur financier », selon le dernier rapport sur la stabilité financière de la Banque.
Andrew Bailey, gouverneur de la Banque, a souligné l'incertitude de l'environnement en déclarant : « Nous vivons dans un monde encore plus incertain sur plusieurs fronts. Nous surveillons ces risques avec beaucoup d’attention.
Les principales préoccupations incluent la fragmentation du commerce mondial alors que les conflits en Ukraine et au Moyen-Orient s'intensifient et que les États-Unis envisagent d'imposer des droits de douane à des pays comme la Chine, le Mexique et le Canada. L’augmentation de la dette publique dans des pays comme le Royaume-Uni et les États-Unis présente également d’importantes vulnérabilités.
Le rapport identifie des risques croissants en dehors du secteur bancaire traditionnel, en particulier dans le secteur bancaire parallèle, englobant les sociétés de capital-investissement et les fonds spéculatifs. Le secteur a été lié à des crises de marché, telles que la crise des fonds de pension en 2022 et l'effondrement d'Archegos plus tôt cette année-là.
Pour faire face à ces risques, la Banque a mené le premier test de résistance au monde sur le système financier britannique dans son ensemble, simulant un grave choc de marché touchant les banques, les hedge funds, les fonds de pension et les assureurs. Les résultats ont révélé une fragilité potentielle sur le marché des obligations d’entreprises en livres sterling et un décalage des attentes sur le marché des pensions de titres d’État, signalant des vulnérabilités en période de tensions financières.
Alors que les plus grandes banques britanniques ont réussi des tests de résistance annuels distincts avec des réserves de fonds propres suffisantes, la Banque a annoncé que ces évaluations auraient désormais lieu tous les deux ans, avec des évaluations supplémentaires dans les années intermédiaires.
La Banque a également fait part de ses inquiétudes concernant la participation de capitaux privés dans les assureurs-vie, avertissant que cela pourrait poser des risques systémiques supplémentaires.
Malgré ces défis, le rapport a réaffirmé la résilience des institutions bancaires traditionnelles. Cependant, à mesure que les incertitudes mondiales augmentent, l'examen minutieux par la Banque des secteurs financiers moins réglementés souligne la complexité croissante de la sauvegarde de la stabilité financière du Royaume-Uni.
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